El crédito al consumo se contrajo en agosto y las fintechs capturan la demanda que los bancos no atienden

El financiamiento para el consumo cotidiano volvió a contraerse en agosto. Los saldos en tarjetas de crédito y los préstamos personales retrocedieron 1,3% en términos reales respecto de julio, una vez descontada una inflación mensual de 1,7% según el INDEC. La señal marca una tendencia que se sostiene en lo que va de 2026: en los primeros ocho meses del año, el total de préstamos bancarios al sector privado acumula una caída real de 3,4%, con el segmento de consumo como principal responsable del retroceso.

Las fintechs absorben parte de la demanda

Una parte de la explicación del retroceso hay que buscarla fuera del sistema bancario tradicional. Quienes perciben ingresos por fuera de la bancarización acceden con mayor facilidad al crédito que ofrecen las billeteras virtuales y las empresas de tecnología financiera, que compiten con los bancos con condiciones distintas, plazos más cortos y requisitos de ingreso más flexibles. La migración de parte de la demanda hacia esos canales termina por presionar a la baja los saldos de tarjetas y préstamos personales que reportan los bancos.

En paralelo, los depósitos en pesos también perdieron terreno frente a la inflación: los saldos en caja de ahorro y cuenta corriente cayeron 1,7% real respecto de julio y suman una pérdida de 11,7% real desde enero. El movimiento no se detuvo en el circuito bancario: buena parte de esos fondos se redirigió hacia los fondos money market, instrumentos de inversión accesibles que colocan el dinero en plazos fijos y activos de corto plazo.

• Los fondos money market crecieron 10% real en lo que va de 2026 y 19,2% en los últimos doce meses.
• Los depósitos en dólares subieron 11,5% en el acumulado del año y 25,5% en la comparación interanual, en términos nominales.
• Los plazos fijos mayoristas pagaron en agosto una tasa efectiva mensual de 2%, apenas por encima de la inflación del período, pero insuficiente para retener los saldos en el sistema.

La lectura de un comerciante

Para Rubén Maidana, de una casa de electrodomésticos del centro porteño, el cuadro que muestran los números coincide con lo que observa en el mostrador. "El cliente llega, pregunta, pero termina financiando la compra por fuera del banco, con la billetera o con un préstamo de la app. Antes la financiación era casi toda con tarjeta; hoy ya ni preguntan por el pago en cuotas con el banco", señaló el comerciante, que pidió ser identificado por su nombre y apellido. La observación de Maidana se inscribe en el desplazamiento que muestran los datos macro y que también refleja la comparación contra el promedio nacional: la caída del crédito al consumo se da en un contexto donde, en otros segmentos, los préstamos a empresas crecieron y compensaron parcialmente la merma.

El escenario deja abierta una pregunta sobre lo que viene: ¿vos notás que accedés al crédito de otra manera que antes, o que cambió dónde guardás tus ahorros?